लाभ का जोखिम - Profit risk

लाभ जोखिम एक जोखिम माप पद्धति है, जिसके लिए सबसे उपयुक्त है वित्तीय सेवाएं उद्योग, इसमें वह आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले अन्य जोखिम प्रबंधन के तरीकों का अनुपालन करता है वित्तीय सेवाएं उद्योग: क्रेडिट जोखिम प्रबंधन तथा परिसंपत्ति देयता प्रबंधन (एएलएम)। [2] लाभ जोखिम एक कंपनी की संरचना की एकाग्रता है आय विवरण जहाँ आय विवरण में आय विविधीकरण और आय परिवर्तनशीलता का अभाव होता है, जिससे कि ग्राहक के खातों, उत्पादों, बाज़ारों, वितरण चैनलों, और सेल्सपर्स की सीमित संख्या में आय स्टेटमेंट की उच्च सांद्रता कंपनी को जोखिम के स्तर पर खड़ा कर देती है जो कंपनी की आय बढ़ने में असमर्थता पैदा करती है भविष्य में कमाई के नुकसान की उच्च संभावना। [3] किसी कंपनी की आमदनी बढ़ने पर भी प्रॉफिट का खतरा हो सकता है, जो एकाग्रता के स्तर के अत्यधिक होने पर आय में वृद्धि का कारण बन सकता है।

जब किसी कंपनी की कमाई सीमित संख्या में ग्राहक खातों, उत्पादों, बाजारों, वितरण चैनलों (जैसे, शाखाओं / दुकानों / अन्य वितरण बिंदुओं), और / या सेल्सपर्स से प्राप्त की जाती है, तो इन सांद्रता के परिणामस्वरूप महत्वपूर्ण शुद्ध आय जोखिम होता है जिसे मात्राबद्ध वित्तीय जोखिम प्रबंधन की प्रक्रिया किया जा सकता है। बस मुट्ठी भर ग्राहक खातों का नुकसान, सीमित संख्या में उत्पादों का नुकसान, कुछ चुनिंदा बाजार का नुकसान, कम संख्या में वितरण चैनलों का नुकसान, और / या कुछ सेल्सपर्सन का नुकसान महत्वपूर्ण नेट में हो सकता है। आय में अस्थिरता। [4] इस स्तर पर, आय हानि जोखिम मौजूद है और कंपनी लाभ जोखिम के स्तर पर पहुंच गई है जो शुद्ध आय को बनाए रखने के लिए अस्वास्थ्यकर है। इस संभावित आय हानि जोखिम की मात्रा निर्धारित करने और मूल्यांकन करने की विधि और कंपनी की आय विवरण के लिए यह अस्थिरता लाभ जोखिम माप और प्रबंधन है। [5] वित्तीय संस्थानों के लिए, लाभ जोखिम प्रबंधन के समान है विविधता रणनीतियाँ [6] आमतौर पर निवेश परिसंपत्ति आवंटन, रियल एस्टेट विविधीकरण और अन्य पोर्टफोलियो जोखिम प्रबंधन तकनीकों के लिए उपयोग किया जाता है।

लाभ जोखिम की अवधारणा प्रसिद्ध "80/20" नियम या के समान है परेतो सिद्धांत, जो बताता है कि कंपनी के लगभग 20% ग्राहक 80% व्यवसाय चलाते हैं। [7] यह नियम और सिद्धांत कुछ उद्योगों के लिए उपयुक्त हो सकता है, लेकिन वित्तीय सेवा उद्योग के लिए नहीं। [8] रिच वीसमैन के अनुसार, [9] यह सच है कि ग्राहकों का यह छोटा समूह वित्तीय जोखिम प्रबंधन की प्रक्रिया आय विवरण पर हावी है, लेकिन पुराना "80/20" नियम अब लागू नहीं होता है। "वास्तविक जीवन के उदाहरण हैं जहां वित्तीय संस्थानों ने लाभ जोखिम अनुपात को 300 प्रतिशत के रूप में देखा है। उनके शीर्ष 10 प्रतिशत ग्राहक / सदस्य रिश्तों का तीन गुना शुद्ध आय -" 300/10 "नियम है!"

माप तोल

इन सांद्रता को मापने और लाभ जोखिम का प्रबंधन करने के लिए, वित्तीय संस्थानों के लिए सबसे महत्वपूर्ण उपकरण उनका MCIF हो सकता है, सीआरएम, या लाभप्रदता प्रणाली जो वे अपने ग्राहक / सदस्य संबंध गतिविधियों पर नज़र रखने के लिए उपयोग करते हैं। इन प्रणालियों के डेटा का विश्लेषण और समूहीकृत किया जा सकता है ताकि प्रत्येक ग्राहक / सदस्य, उत्पाद, बाजार, वितरण चैनल, और salespeople के लाभप्रदता योगदान में अंतर्दृष्टि प्राप्त कर सकें। [10] शुद्ध आय की सांद्रता को दर्शाने वाली रिपोर्टों का उपयोग वरिष्ठ प्रबंधन द्वारा आय विवरण में सांद्रता के स्थान को दिखाने के लिए किया जाता है, (2) वित्तीय जोखिम प्रबंधन की प्रक्रिया सांद्रता के स्तर, और (3) भविष्य की कमाई के नुकसान के लिए भविष्यवाणियां सांद्रता। [11] अक्सर, ये रिपोर्टें आय के योगदान की जांच करती हैं डिकाइल (10% वेतन वृद्धि द्वारा ग्राहकों या विश्लेषण की अन्य इकाइयों के समूह), प्रत्येक 10% समूह के लिए सांद्रता। [12]

जोखिम मापन

2008 के वित्तीय संकट से प्रेरित, जोखिम प्रबंधन ने वित्तीय सेवाओं उद्योग के भीतर एक समारोह के रूप में महत्व और महत्व को बढ़ाया है । तदनुसार, वित्त में आगे बढ़ने की इच्छा रखने वाले लोगों के लिए जोखिम को मापने, मूल्यांकन करने और नियंत्रित करने के लिए बुनियादी पद्धतियों के साथ परिचितता महत्वपूर्ण है। यहां हम इस क्षेत्र में महत्वपूर्ण अवधारणाओं पर एक त्वरित प्राइमर प्रस्तुत करते हैं।

जोखिम पर पैसा

सबसे क्रूर, अभी तक सबसे रूढ़िवादी, जोखिम का माप निवेश या ऋण के कुल योग है।

सबसे खराब परिणाम यह है कि पूरा निवेश बेकार हो जाता है या उधारकर्ता चूक जाता है। एक परिशोधन विश्लेषण के लिए संभावनाओं वित्तीय जोखिम प्रबंधन की प्रक्रिया का परिचय है, लेकिन अक्सर करने के लिए कई मान्यताओं की आवश्यकता होती है जो सटीक माप के लिए सख्ती से अनुकूल नहीं हैं। मोंटे कार्लो सिमुलेशन की हमारी व्याख्या देखें।

प्रतिभूतियों के व्यापारियों द्वारा रखी जा सकने वाले पदों के आकार या उन ऋणों की राशि जो ऋण अधिकारी किसी दिए गए उधारकर्ता को बढ़ा सकते वित्तीय जोखिम प्रबंधन की प्रक्रिया हैं, अनिवार्य रूप से, इस जोखिम जोखिम रणनीति के अनुप्रयोग हैं।

अस्थिरता और परिवर्तनशीलता

ये सार्वजनिक रूप से व्यापार की गई प्रतिभूतियों और प्रतिभूतियों के वर्गों के संबंध में जोखिम के सामान्य उपाय हैं। मूल्य में पिछले उतार चढ़ाव के प्रकाश में संभावित भविष्य की कीमतों के आंदोलनों के आकलन के लिए ऐतिहासिक डेटा को खनन किया जा सकता है। व्यक्तिगत प्रतिभूतियों और प्रतिभूतियों के वर्गों के संबंध में जोखिम माप अक्सर उनके बीच, और व्यापक आर्थिक संकेतकों के संदर्भ में उनके बीच सहसंबंध के संदर्भ में रखा जाता है।

उदाहरण के लिए, अधिकांश आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत, निवेश पोर्टफोलियो में कुल मूल्य में उतार चढ़ाव के आयाम को कम करने के लिए रणनीतियों को विकसित करने के लिए रणनीतियों को विकसित करना शामिल है, जिनके व्यक्तिगत मूल्य या तो असंबंधित होते हैं या बेहतर, नकारात्मक रूप से सहसंबंधित होते हैं (यानी , उनकी कीमतें विपरीत दिशाओं में स्थानांतरित होती हैं, एक दूसरे के नीचे होने पर, और इसके विपरीत)।

इसमें वित्तीय सलाहकार , मनी मैनेजर्स और वित्तीय योजनाकारों के लिए आवेदन हैं।

इतिहास की भविष्यवाणी शक्ति

निवेश प्रॉस्पेक्टस पर मानक कानूनी बॉयलरप्लेट सावधानी बरतता है कि "पिछले प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की कोई गारंटी नहीं है।" इसी तरह, कुछ ऐतिहासिक काल में मापा सहसंबंध और सांख्यिकीय संबंध केवल उसी सुरक्षा या प्रतिभूतियों की श्रेणी के लिए भविष्य के आयोजन के अपूर्ण संकेत प्रदान करते हैं। भविष्य में ऐतिहासिक रुझानों और रिश्तों को फैलाना इस तरह अत्यधिक सावधानी के साथ किया जाना चाहिए।

प्रतिपक्ष जोखिम

काउंटरपार्टी जोखिम जोखिम है कि दूसरी पार्टी लेनदेन के लिए, जैसे वित्तीय सेवाओं उद्योग में एक और फर्म, समय पर अपने दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ साबित होगी। इन दायित्वों के उदाहरणों में व्यापार को व्यवस्थित करने और निर्धारित अवधि के रूप में अल्पकालिक ऋण चुकाने वित्तीय जोखिम प्रबंधन की प्रक्रिया के लिए प्रतिभूतियां या नकदी प्रदान करना शामिल है।

काउंटरपार्टी जोखिम के आकलन अक्सर रेटिंग वित्तीय जोखिम प्रबंधन की प्रक्रिया वित्तीय जोखिम प्रबंधन की प्रक्रिया एजेंसियों द्वारा प्रदान की गई कंपनियों की वित्तीय ताकत के विश्लेषण के आधार पर किए जाते हैं। हालांकि, 2008 के उत्तरार्ध के वित्तीय संकट के मुताबिक, रेटिंग एजेंसियों वित्तीय जोखिम प्रबंधन की प्रक्रिया द्वारा उपयोग की जाने वाली पद्धतियां गहराई से त्रुटिपूर्ण हैं (उपभोक्ता फिक्को स्कोर हैं) और गंभीर त्रुटि के अधीन हैं। इसके अतिरिक्त, एक सामान्य वित्तीय आतंक में, घटनाएं बहुत तेज़ी से नियंत्रण से बाहर हो सकती हैं, और छोटी प्रतिपक्षी विफलता उस बिंदु तक तेजी से जमा हो सकती है जहां बड़ी वित्तीय कंपनियों को पर्याप्त वित्तीय कुशन के साथ दिवालिया प्रदान किया जाता है।

2008 के संकट के लेहमैन ब्रदर्स, मेरिल लिंच और वाचोविया इस तरह के हताहत थे; पहला व्यवसाय से बाहर चला गया, और दूसरों को मजबूत फर्मों द्वारा अधिग्रहण किया गया।

प्रतिपक्ष जोखिम का आकलन करने के साथ समस्या का एक बड़ा हिस्सा यह है कि रेटिंग एजेंसियों द्वारा किए गए विश्लेषण पर्याप्त गतिशील नहीं हैं। वे आम तौर पर अपेक्षाकृत धीरे-धीरे नई वास्तविकताओं को समायोजित करते हैं। इसके अलावा, एक बार प्रतिद्वंद्वी जो पहले ध्वनि समझा जाता था अचानक अचानक दिवालियापन की ओर झुकाव करता है, अतीत में होने वाली अनुकूल परिस्थितियों वित्तीय जोखिम प्रबंधन की प्रक्रिया में पहले से ही दायित्वों और लेन-देन को खोलने के लिए असंभव नहीं है, यह बेहद मुश्किल है।

Actuaries की भूमिका

वास्तविकता जीवन बीमा कंपनियों की ओर से मृत्यु दर तालिकाओं का विश्लेषण करने, नीतियों पर प्रीमियम की स्थापना और वार्षिकियों पर भुगतान कार्यक्रमों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हुए सबसे अधिक जुड़ा हुआ है।

वास्तविक विज्ञान, जिसे अक्सर कहा जाता है, विशाल सांख्यिकीय सेटों के लिए उन्नत सांख्यिकीय तकनीकों का एक अनुप्रयोग है, जिनके पास माप सटीकता की उच्च डिग्री होती है।

इसके अतिरिक्त, जीवन बीमा actuaries द्वारा किए गए जोखिम आकलन डेटा पर आधारित हैं जो वित्तीय बाजारों और वित्तीय बाजारों में आंदोलनों के लगभग पूरी तरह से असंबंधित है। इसके विपरीत, प्रतिपक्ष जोखिम के माप, निवेश प्रतिभूतियों का भविष्य व्यवहार और विशिष्ट व्यावसायिक पहलों के दृष्टिकोण, सटीक, वैज्ञानिक विश्लेषण के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इस प्रकार, जोखिम प्रबंधकों (और प्रबंधन विज्ञान पेशेवर जो उन्हें मात्रात्मक समर्थन देते हैं) में संभवतः भविष्यवाणी मॉडल विकसित करने की क्षमता नहीं होगी, जो जीवन बीमा अभ्यारण्य द्वारा अनुमानित आत्मविश्वास की डिग्री के पास कहीं भी हो।

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